岁末年初之际，2025年度各省的年度新能源建设指标已基本公布。作为长期以来观察中国风光产业发展脉络的重要窗口，2025年这一“风向标”呈现出了新的变化。
受136号文、电网消纳等多项政策因素的影响，本年度指标规模总体上大幅下降。经梳理，贵州、河北、湖北、陕西、山西、上海、天津等19个省（区、市）累计发布了190GW的新能源建设指标，相较于2023年的峰值356GW以及2024年的264GW显著下降，为近五年来的最低值。
各省份分布情况
尽管总体指标数量有所下降，但部分省份的指标规模仍保持稳定，甚至呈现出一定程度的增长态势。
譬如，云南在本年度内分四批次下达风光指标，累计规模达到42.83GW，显著超过去年三批次下达的总计23.58GW；湖北于今年分三批下达项目指标，规模为4.39GW，高于去年的2.39GW；陕西下达的指标规模为10.09GW，与去年10.08GW基本相当；河北今年三批下达的指标合计约23.28GW，略低于去年四批下达的26.26GW。
与此同时，山东、江苏、福建等在以往年份均有指标下达的省份，在本年度公开渠道未发布相关指标，这也是导致指标总量减少的重要因素之一。
此外，广西今年的新能源指标由地市一级下达，河南则继续以源网荷储一体化项目的形式发布指标，截至目前已发布15批次，2025年（第6-15批次）累计规模约4.7GW。
截至2025年年底，全年指标规模超过10GW的省份有：云南合计规模42.83GW、辽宁合计规模25.95GW、河北合计规模23.28GW、宁夏合计规模20.62GW、内蒙古合计规模12.9GW、陕西合计规模10.09GW。
各省指标结构转变
在新能源全面进入市场的背景下，鉴于风电出力与负荷曲线的匹配度更高，且风电的上网电价相对较高，多个省份的能源发展策略发生了显著转变，从以往侧重于发展光伏，转变为优先发展风电。
从省级指标情况来看，湖北、山西、天津、贵州、河北、辽宁、陕西等省份的风电指标规模已明显高于光伏指标规模。其中，湖北的风电指标占比超过八成，天津和贵州超过七成，河北和辽宁的占比超过六成。仅云南和宁夏两地，光伏指标仍占据主导地位。
整体而言，由于宁夏将2025年度保障性并网项目指标的14.6GW项目全部配置给了光伏，云南也将约31GW（超过七成）的新能源指标分配给了光伏，因此从总量上看，光伏指标仍略高于风电指标：风电指标约为78.73GW，光伏指标约为83.5GW，风光一体化项目指标约为28.6GW。
业主格局情况
在已公布业主规模的约137GW项目里，总计超过200家企业获得指标（不包括河南源网荷储项目业主情况），市场竞争依旧激烈。
央企仍是获取指标的绝对主导力量，以国家能源集团、国家电投等为代表的“五大六小”发电集团及主要设计院，累计获取近半数指标，规模约为60.75GW，中石油、中石化、中煤、中绿电等其他央企累计获取指标规模约为10GW，其资源优势与项目执行能力再次得以证实。
地方能源企业及国资平台的占比正逐步提高，累计获取规模约35GW，这反映出地方在能源事务方面的话语权有所增强。各类民营企业及地方中小民营企业累计获得约31GW，在局部市场和细分领域仍具备一定的活力。
从具体企业情况来看，华能集团以10.5GW的获取规模位居首位，紧随其后的依次是国家电投，合计获得指标8.94W；华电集团合计获得指标7.54GW；内蒙古电投获得指标6GW。
其他获取规模较大的企业还包括中广核合计获得指标5.78GW；大唐集团合计获得指标5.62GW；中国电建合计获得指标5.5GW；中国石油合计获得指标5.39GW；华润电力合计获得指标4.55GW；国家能源集团合计获得指标4.44GW以及四川蜀道合计获得指标4.3GW。
从企业排名情况来看，华能、华电、国家电投等行业巨头地位稳固，其跨区域布局能力强大，在多数省份均获取了指标。内蒙古电投、四川蜀道、蒙能集团等地方能源集团，作为依托本地资源与政策支持的优势企业，在重点区域内的市场地位显著。
并网与清退情况
为解决“圈而不建”这一行业痼疾，2025年各省份普遍加大了项目管理力度，针对并网时限提出了明确且严格的要求。
例如，陕西省规定2025年度纳入指标的风电、光伏项目，需分别于2027年6月底、2027年12月完成建设并实现并网。山西省要求申报项目应在下达建设计划后的18个月内全容量并网。
据北极星梳理，当前已明确并网时间的项目规模约为60GW，其中明确于2026年并网的项目约8.41GW，2027年并网的项目约25.62GW，2028年并网的项目约23.44GW。
与此同时，全国范围内针对历史指标的清理整顿行动持续升级。据北极星统计，自2025年以来，新疆、陕西、福建、山西、宁夏、甘肃等地已清退近17.4GW的风电、光伏项目指标，其中光伏项目指标占比约为66%。
具体而言，新疆移出的项目规模最大，超过7GW；贵州废止十四五期间的风光项目3.75GW；陕西废止了1.68GW万千瓦的项目，涵盖安康市、榆林市、汉中市、铜川市、渭南市的保障性风光项目以及陕武直流一期外送新能源项目；河北省在2025年对两批项目进行调整，共废止1.62GW；福建省废止了惠安县智慧光伏碳中和项目等10个项目，项目总规模达1.14GW；山西省于2025年废止了3批共计约1.19GW风光项目……
项目被废止的主要原因包括逾期未开工、项目无法推进或未按时并网，也包括企业主动申请退出的情况。这场“清退潮”不仅释放了被无效占用的资源，也为行业的健康可持续发展清除了部分障碍。
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